结合当前全球经济形势探讨比特币的短线投资｜NewBloc Investment Research

本文作者为NewBloc策略分析师Barry，拥有5年外汇黄金市场交易经验。

据俄罗斯卫星通讯社3月7日报道，俄军密集发射圆点导弹摧毁美国石油交易市场。 当天傍晚，沙特石油重镇达兰市上空传来巨大爆炸声。 也门胡塞武装发表声明称，向沙特境内多处发射弹道导弹和无人机，并对其境内的石油和军事设施发动袭击。 影响）。 受此影响，原油市场大幅高开，布伦特原油一度突破70美元/桶。

随着中东地缘政治冲突的加深，石油供应风险不断加大。 放眼全球，强劲的通胀预期持续推高长期国债收益率，而拜登财政刺激法案的通过进一步提升了这一预期。 率了。 随着石油供应问题和经济复苏的叠加，这使得市场上的资金越来越紧张。 在此之前，市场在玩一场与估值定价无关的资本游戏。 因此，我们也看到纳斯达克估值的高位长期存在，但本届美联储却放任美债长期收益率上升。 这种态度的转变，改变了市场的定价机制。 极低利率的金融组合开始填补原有信用。 当经济逐渐复苏时，美联储和财政部的这种结合将把金融市场变成资本的游戏，以极低的资金成本进行赌博。 明显的后果是 GME 零售空头挤压和其他类似事件通常。

今年年初，由于民主党统一参众两院后拜登出台刺激政策的可能性加大，这将大概率推高通胀，导致国债收益率快速攀升，引发市场定价机制回归。 但由于长期保持极低利率和大规模财政刺激导致资金配置不当，当这些资金听到美联储允许长期美债收益率上升的态度时，他们的选择变得简单多了。 资金成本上升，定价机制发生变化。 目前最好的选择是卖出被资本博弈推高的高估值股票。

随着经济的逐步复苏和新的财政刺激措施的出台，市场流动性迅速收缩。 在此背景下，定价机制转型加快全球经济对比特币影响，导致高价值个股集中抛售。 此时，由于市场流动性迅速萎缩，踩踏事件很可能发生，恐慌情绪进一步蔓延，加剧市场流动性萎缩，使收益率进一步上升。 这种负面反馈可能会一直持续到美联储态度再次转变为止。

美联储主席鲍威尔明确表示，只要不影响美债收益率上升，美债市场最大的牛市美联储就不是对手。 这让债券交易员有勇气介入押注。 历史上最大的空头头寸的主要原因。

值得注意的是，上次美国国债拍卖导致美债收益率跳涨。 同样从周二开始，美国财政部将再拍卖 1200 亿美元的国债，其中包括 580 亿美元的 3 年期债券和 380 亿美元的 10 年期债券。 国库券和 240 亿美元的 30 年期国债。 由于美债空头头寸较大，预计今晚美债收益率将大幅震荡。 Starq可能有深V趋势。 但从中长期来看，只要美联储的态度不变，美债收益率的上升势头仍将持续。

至于比特币，之前正是这些科技巨头和金融机构大量购买了比特币（传统行业由于长期需求萎缩陷入债务周期，无力购买比特币）。 大部分利润都在科技股，市场定价机制的变化可能会对比特币产生巨大影响。

上图是比特币和纳斯达克走势图的叠加。 可以看出，在纳斯达克小幅下跌的情况下，比特币依然坚挺。 当纳斯达克继续下跌时，比特币开始跟随下跌。 该货币的跌幅将大大超过纳斯达克指数。

综上所述：

目前，美联储主席鲍威尔已表示不关心长期美债收益率上升全球经济对比特币影响，长期收益率上升对以高估值为代表的科技股、以科技股为代表的纳斯达克都是利空已回应。 提防纳斯达克进一步下跌导致比特币大幅下跌。

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