比特币：“大跳水”是暴跌还是跳水？

4月17日，比特币等加密货币在经历了一周的暴涨后回落，上演疯狂“大跳水”的一幕。

高台跳水就是心跳

在 4 月 17 日之前的六个月里，加密货币的交易价格一路飙升。 其中，“主力品种”比特币价格翻倍，2021年初实现了800%以上的流通量； 一周前狗狗币单价首次攀升至2488美元； 2013年发行、因名字长期被视为笑柄的狗狗币，本周也录得单日涨幅200%，一时间投机市场热闹非凡。 杠杆炒家一边庆贺自己“终于没有错过这一波”，一边期待比特币单价5万美元再接再厉，踏上6万、8万甚至10万的门槛美元尽快。

在“跳水日”的凌晨，市场似乎按照杠杆投资者的预期沿着近期的上涨轨迹攀升。 比特币一路飙升至61293美元的历史新高，其他加密货币也齐齐飙升。 一时间，市场上百花齐放，“币圈”一片欢声笑语。

但灾难突然来得毫无征兆：比特币像断线的风筝一样突然掉头，最低跌至53302美元，随后勉强站上55000美元上方。 24小时内下跌近15%，创历史新高。 创今年2月以来最大单日跌幅； 其余的加密货币也不甘落后。 以太坊最多下跌 17%，然后收敛至 13% 的跌幅。 另一个主流品种莱特币暴跌24%。 狗狗币几乎被腰斩，从 45 美分的历史高位跌至 24 美分。

点数的损失不足以勾勒出投机市场的悲剧：加密货币市场不是股票市场，市场的主力是叠加杠杆的短线投机者。 任何大涨大跌都不可避免地会引发大量的杠杆投机者。 “赚指数”的人瞬间血本无归——根据CoinGecko的数据，在市值排名前十的加密货币中，有七种在一天24小时内跌幅超过10%。 TheBlock统计数据显示，此次“大跳水”引发了约86.4万份加密货币期货合约强制平仓（历史记录），共计蒸发84.6亿美元，其中46亿美元为比特币合约。在被迫平仓的合约中清算时，约有 613,000 份合约以加密货币交易所 Binance 的名义进行，总计 43.5 亿美元。

正如雅虎财经的一位投资者所说，比特币和其他加密货币“玩心跳”。 玩家们已经享受了半年财富效应带来的喜悦，不得不含泪咽下“大跳水”带来的“肉搏心痛”。

“我能问问为什么不吗”

敢于在高杠杆、高止损的杠杆期货市场“划桨”，要有一定的胆量、财力、胆识和自信，所谓“技术派”、“数字派”也有很多。 ”而随之而来的失血，他们当然不会仅限于哭泣和擦眼泪，而是会问“这是为什么？

加密货币市场不是官方监管下的市场。 像往常一样，没有“官方消息”。 流传最广的八卦不外乎三则：美国财政部计划与金融机构合作调查利用加密货币洗钱，“意味着监管时代的到来”； 数据网站CoinMarketCap“吹”称“中国新疆的发电量将在秋季大幅减少”——该机构早些时候声称“该地区最近是‘挖矿’的领头羊”； 土耳其中央银行上周宣布，将从 4 月 30 日起禁止使用加密货币和其他数字资产进行支付。

然而比特币市场为什么会崩盘比特币市场为什么会崩盘，流传最广的三个答案似乎都站不住脚。

先说“美国财政部的监管”。 稍懂门道的人都明白，这几乎是不可能的：美国和其他大多数大国之所以允许“比特币”在没有监管的情况下上蹿下跳，是因为基于国际法的原则，“监管意味着承认”其合法性”。一旦政府实施监管，就意味着其官方法律地位自动得到认可（加拿大温哥华地区所在的不列颠哥伦比亚省，使用“do you agree with the province government's supervision when it held大麻合法化全民公投？”“大麻交易”选项，误导不少反对大麻合法化的省份错误投给“支持大麻合法化”，因为“省政府规范大麻交易”实际上是“省政府承认大麻合法化”交易”），这是各国及其监管机构不愿打开的闸门轻松地。

况且，“发电量减少会导致‘挖矿’产能下降”，且不说可信度如何，考虑到这条消息和它的“上下文”来自同一机构，应该会立即联想到《孤证》“未立”四个字。

至于土耳其央行的禁令，确实如此，但该国近期内忧外患，金融形势极为特殊，借鉴不足，难以产生足够的“带动效应” ” 以成交量来看，今天能做出这么大的动作。

正如很多观察家所指出的，比特币等加密货币交易自诞生以来，就在各种明暗庄家高度把控的基础上，反复炒作各种多空题材和消息，导致交易价格上下跳跃，忽冷忽热。 因此，占据新闻、资金、渠道三重优势和机会的明暗庄家，利用这个“猴市”和“新闻行情”，在最短的时间内收获正负两份，收获满满。一遍又一遍地裁剪。 扎着“韭菜”享受它，因为它反复工作，这次“大跳水”很可能只是又一轮“冰与火”的前半段。 两端洗牌”，但有机会“窥探半副牌”的“掠夺者”未必能连续两轮大获全胜。

击鼓效果

不少观察人士指出，“比特币”近六个月来的“火箭式上涨”，与众多名人和机构的“平台投放”密切相关。

去年10月，总部位于美国加州的支付平台PayPal允许客户在数字钱包中存储比特币等加密货币，被公认为这一轮炒作的“充电器”。

后来，摩根大通、维萨和万事达威胁要开始提供“更方便”的加密货币服务，高盛和摩根士丹利也纷纷效仿。

去年12月，比特币号称超越Visa成为“全球最大的金融服务机构”。

上周，擅长炒作各种概念的融资专家埃隆·马斯克高调支持狗狗币，并宣布特斯拉汽车可以用比特币支付。 3月13日，成为第一家获准在纳斯达克交易所上市的加密货币公司（市值超过800亿美元），将“比特币”送上了极乐的巅峰，随即在众多“见元鱼”的长迷路大跳水迎来全场倒计时。

在可预见的未来，“官方监管”（或“官方认可”，看你怎么想）仍然遥不可及，只会成为“割韭菜”的“掠夺者”重蹈覆辙的把戏。 这意味着比特币等主流加密货币将继续上演一上一跳的“猴市”，大概率继续一路拉升。

之所以说“大概率会继续上涨”，是因为“比特币”市场已经高度杠杆化、市场化。 不能下去），这意味着交易成本在不断上升。 这种情况下，只要有机会，提高单价远比打压划算。

问题是，这出戏要怎么收场？

无论马斯克们如何滔滔不绝，都难以改变一个不争的事实：最初作为“各国法定货币的替代品”而推出的加密货币，几乎已经完全失去了“完美货币”，甚至干脆失去了。 货币的商品交换媒介功能（当然，黑道交易和一些特殊的高价产品可以例外，但这更难作为题材炒作），它们当前的价值不是“货币属性”，而是“商品期货属性​​” ，也就是说，它们被当作高杠杆的期货投资商品来买卖，被炒作一遍又一遍。

由此可见，这次“大跳水”是崩盘还是“翻牌”并不重要。 也许两者都是，也许两者都不是。

其实这个道理并不高深，很多“小三”都懂，但“比特币”一路走来的财富效应太过诱人，难免会产生“击鼓效应”：谁都知道，一旦击鼓如果声音一停，他们就会“百听不厌”，但很多人都舍不得退出这个击鼓传花的游戏，默默祈祷，相信当鼓声一停，自己就不会是那个恰好拿着花的倒霉蛋了。花圈。