揭秘灰度背后的组织：谁是比特币信托中最重要的人？

加密资产借贷公司BlockFi是灰度比特币信托的最大持有人，持有该信托约2423.55万股。原标题：《解读灰度系列：剖析灰度背后的资助者》作者：AnnHsu，ChainHillCapital首席策略师

截至2020年11月9日，根据公开披露的信息，共有23家公司（合计29个机构账户）持有格雷比特币信托股份。 加密资产借贷公司BlockFi是格雷比特币信托的最大持有人，持有该信托约2423.55万股。 传统金融势力罗斯柴尔德家族也悄然入场，表明传统金融机构更加关注新兴的加密领域。

29家机构账户持有信托股份 截至2020年11月9日，公开披露信息显示，共有23家公司（共29家机构账户）持有灰度比特币信托股份，合计5955.32万股信托股份，占比11.55 Grayscale Bitcoin Trust 已发行股份的百分比（注：统计参考美国SEC机构公开披露的信息，该机构持有的信托股份在不同的报告期会发生变化。这23家公司包括加密资产借贷公司，对冲基金、共同基金、私人财富公司、咨询公司、家族办公室等。

截至11月9日，共有23家机构投资者公开持仓。 来源：Fenter Mapping 公司：ChainHillCapital

23家持股机构部分持有多品种灰色比特币信托，共有29家机构账户持有信托股份。

共同基金 Horizo​​n Kinetics 有五个信托和一个封闭式基金 (RCG)，投资于灰色比特币信托。 五只信托基金合计持有517.77万股信托股份，封闭式基金rcg（renn fund, Inc.全球比特币十大持有者，股票代码在美股上市）和renn fund, Inc.为地平线旗下的封闭式基金Kinetics，持有5,460股信托股份。

对冲基金主体方舟投资管理有限公司也持有灰色比特币信托，持仓份额为517.04万； 其“方舟下一代互联网ETF”持有315.44万股信托股份。

值得注意的是，这份名单隐藏了著名私人财富管理机构或家族办公室的账户，包括罗斯柴尔德投资公司。

29家机构账户详情，来源：Fenter 图表：ChainHillCapital

根据11月9日每份信托份额对应0.00095299枚比特币计算，29家机构账户持有的信托份额共对应约56753枚比特币。 其中，加密资产借贷公司BlockFi持仓量最大，约有23096枚比特币对应信托股份。

（注：上述机构不一定以认购信托股份的形式在一级市场投资灰色比特币信托，公开信息并未显示这些机构如何参与；另外，这些机构是公开信息披露的机构向SEC披露的，可能还包括其他未披露信息的机构；部分此前参与投资信托的机构在最近一个报告期已经退出，这些退出的机构不在本文统计范围内。

29个机构账户的仓位对应比特币的数量。 来源：Fenter Mapping 公司：ChainHillCapital

本文将以榜单中的主要股份制机构为例，简要介绍这些机构的背景。

加密资产借贷公司 BlockFi

总部位于纽约的加密资产借贷公司 BlockFi 由 Zac Prince 和 Flori Marquez 于 2017 年创立。 BlockFi 是一家有担保的非银行贷款机构，向以加密资产为抵押的抵押人提供美元贷款，旨在为难以获得储蓄账户等简单产品的市场提供信贷服务。

创始人 Zach Prince 毕业于德克萨斯州立大学，在互联网借贷领域拥有丰富的经验。 在创立 BlockFi 之前，他领导了在线借贷领域的经纪业务开发团队全球比特币十大持有者，以及 RIA 和在线消费贷款机构 Zibby 的 Orchard 平台。 另一位创始人弗洛里·马尔克斯 (Flori Marquez) 在固定收益领域有着密切的职业生涯，曾担任 300 亿美元固定收益投资组合的基金经理。

目前，BlockFi已在美国超过44个州开展业务，在发展过程中得到了加密领域多家风险投资基金的战略投资基金支持，包括著名的柯尼巴企业、GALAXYDIGITAL、MorganCreek Capital Management 、Winklevoss THREEARROWSCAPITAL、Winklevoss Capital等兄弟公司。

BlockFi的融资历史，来源：crunchbase